SK증권 분석 보고서– 흑자전환 및 매각설에 따른 주가 반등 분석

1) 최근 주가 동향

2025년 대부분 600~800원 박스권

2026년 2월 상한가 기록

1,200원대 돌파

거래량 급증

박스권 탈출 시도.

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2) 상승 요인 분석

(1) 흑자 전환

2024년 대규모 적자

2025년 당기순이익 326억 원 기록

매출 1조4천억 원대

영업이익 흑자 전환

실적 턴어라운드 확인.

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(2) 손익구조 30% 이상 변경 공시

전년 대비 실적 개선 폭 큼

시장 신뢰 회복 계기

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(3) SK그룹 자산 리밸런싱 기대

금융계열사 매각 가능성 언급

회사 측 “확정된 사항 없음” 해명 공시

그러나 시장은 매각 프리미엄 선반영

기대감 수급 유입.

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3) 재무 개선 배경

지점 통폐합 및 비용 절감

IB 부문 수익 개선

부동산 관련 손실 일부 정리

구조조정 효과 반영.

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4) 리스크 요인

부동산 PF 추가 손실 가능성

무궁화신탁 관련 리스크 잔존

매각설 불확실성

증시 침체 시 브로커리지 수익 감소

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5) 전망

실적 개선 지속 시 재평가 여지

급등 이후 단기 조정 가능성

매각 이슈 구체화 여부가 핵심 변수

턴어라운드 초입 단계.
실적 확인이 선행되어야 중장기 접근 가능.